Во время первой мировой войны один из состоятельных жителей Алгасово, оказался в Канаде. Жил там какое-то время, а потом вернулся обратно. И захотелось ему, чтобы и наши деревни были похожи на заморские, Канадские. Живя там, он хорошо познал их деревенскую жизнь – расположение деревень, обустройство усадеб, быт и т.д... Поэтому решил он основать новое поселение по новым правилам. Так, дом в усадьбе находился в отдалении от улицы. Перед домом обязательно был сад и хозяйственные сроения. Поэтоме в народе тот хутор так и назвали - "Канада". Но, видимо, такие правила пришлись Алгасовцам по вкусу, поэтому хутор быстро превратился в деревню. А человек, основавший Канаду, и стал ее первым старостой.1
Пик населённости деревни пришёлся на 60-е годы 20-го века, когда население Канады составляли работники совхозов. А недалеко от Канады расположена бывшая усадьба российского помещика, вернее участок, который от неё остался и сад, который так и называется "Зубков сад".2
В народе ходила такая поговора о селе: "Канада - поселился где не надо".